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在岸、离岸人民币汇率双双“破7”,对航运业和外贸有多大影响?
点击次数:460  更新时间:2019-08-08  【打印此页】  【关闭
8月5日上午,在岸、离岸人民币兑美元双双跌破7整数关口,整数关口告破。9时16分左右,离岸人民币兑美元汇率跌破“7”关口。在岸人民币开盘后,也随即跌破“7”关口。


随后,央行回应:人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。央行表示:人民币汇率“破7”,这个“7”不是年龄,过去就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破大水就会一泻千里;“7”更像水库的水位,丰水期的时候高一些,到了枯水期的时候又会降下来,有涨有落,都是正常的。

离岸、在岸人民币双双“破7”

8月5日上午9点16分左右,离岸人民币兑美元汇率跌破7关口,随后再度下跌至破7.1,最低报7.1068,下跌幅度近1000点。


在岸市场开盘后,在岸市场人民币兑美元汇率也随着下跌,到了9点32分左右,在岸人民币兑美元汇率也跌破7关口,最低报7.0349。


同时,8月5日人民币兑美元中间价跌破6.9关口,为2018年12月以来首次。


上周美联储时隔10年再度降息令人“五味杂陈”,美国资本市场一片哀鸿,全球市场一夜变脸。此外,上周美国总统特朗普威胁要对中国剩余3000亿美元商品加征10%关税。人民币汇率自然也受到波及。


人民币汇率跌至10年来最低水平,美元兑人民币汇率双双跌破具有象征意义的“7”元关口。人民币走软会一定程度上降低美国买家购买中国商品的成本,有助于抵消美国加征关税的不利影响。

纺织服装等行业受益,还有哪些行业?

那么,对于今天人民币汇率破7, 到底是利好还是利空呢?


当然,汇率的变动所带来的影响毕竟是广泛且深远的,下面分析下,如果人民币贬值将如何从大局影响航贸业,甚至个人的;我们都知道,好处与坏处是相对的,如果对一部分人有利,那么必将对另一部分人不利。这就像进出口企业一样,人民币贬值利好于出口企业,这同时就抑制了进口企业的发展。


以出口为主的服装鞋帽股票8月5日早间大涨。服装纺织业是我国传统优势出口行业之一,近年来受到人民币汇率升值、原材料成本上涨以及库存扩大的影响,整个行业在国际市场上的竞争力不断被削弱,纺织品服装出口额出现同比下降。


而今年以来形势有所变化,人民币今年出现明显的贬值,整个纺织行业在贬值的刺激下,出口竞争力有望提升。有业内人士表示,纺织业由于对出口的依赖程度比较高,人民币贬值一方面利于公司降低成本,提升产品竞争力,从而使企业拿到更多的订单。另一方面则有利于出口型企业获得汇兑收益,这将进一步刺激消费,有利于纺织产品的出口。根据行业相关测算,纺织服装行业受益人民币贬值,人民币每贬值1%,可提高净利2%-6%。


航运业,因人民币贬值或将刺激国内纺织业等行业的出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,从而刺激对原材料的需求以带动航空货运市场。钢铁行业钢材走出去是增厚钢企利润的一个有效途径,特别是在人民币贬值的情况下,这无疑令相关钢企的竞争力得到提升。采购业人民币贬值将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。


除了服装纺织之外,国际工程、家电、电子元器件等也会受益于人民币贬值。“一带一路”沿线国家经贸联系紧密,经济活跃,发展潜力巨大,中国向“一带一路”国家的投资增速明显高于其他地区。通过大规模的产能输出带动了对外工程承包业务的繁荣,中国企业在“一带一路”国家的工程业务占对外工程承包总额的比例逐年提升,目前已超过50%。


而人民币汇率走低则使得中国出口的家电产品在海外市场的性价比进一步提升,有利于中企市场扩张,同时由于企业在产品销售结汇时大都采用美元结汇,因此人民币汇率走低还可以增加汇兑收益。


于物流业,除了在跨境电商物流业这种典型的汇率被动型模式之外,对于传统货代所谓的双清保税以及代出口类型业务,也是弊大于利,对客户以人民币报价,对船公司和航空公司支付的却是美元或者英镑欧元类外币, 赚的一点可怜利润往往容易一觉醒来就被波动的汇差吃光!


然而,对于广大外贸出口企业而言,以及应收为美金,应付人民币,或者运费支付都已以美元结算的货代物流企业而言,单纯从业务角度来看,其实人民币破7整体是利大于弊的!因为,不经意间你收到的一笔美金货款或者运费,就会因为美元升值让你躺着多了不少利润。

外贸企业应该如何操作才能规避汇率波动所带来的风险呢?

一、将汇率风险纳入成本控制


由于一定的周期内汇率的波动还是有一定的范围的,一般在3%-5%之间,报价时就把这个区间考虑进去。同时也可以和客户约定如果超出这个比例,那么风险共担,由买卖双方共同承担因汇率波动而带来的利润损失。或者约定报价有效期,比如将原来1-3个月报一次价格缩减到了10-15天,甚至每天按照汇率波动更新报价单。


此外,也可以采取同一种产品根据不同付款方式提供不同报价的方式,如信用证付款是一个价格,50%预付是一个价格,100%预付又是另外一个价格,让买家自己选择。


二、 贸易融资


贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。主要原因包括:


一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着我国外贸出口的快速增长,出口企业竞争日益激烈,收汇期延长,企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流通问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式,出口企业可事先从银行获得资金,有效解决资金周转问题。同时,企业也可以提前锁定收汇金额,规避人民币汇率变动风险;


二是贸易融资成本相对较低。在贸易融资方式构成中,进出口押汇使用比重较高(约为80%),原因主要是出口押汇期限较短(一般在1年以内),可以较好地缓解外贸企业的流动资金短缺问题。另外,一些企业还使用福费廷等期限较长的贸易融资方式。


汇改后,我国外汇市场发展加快,完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围,推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时在外汇管理等方面采取了一系列配套措施,为企业拓宽了汇率的金融避险渠道。


三、 使用人民币计价结算


2015年,人民币“入篮”标志着中国从经济大国、贸易大国迈向货币大国。对此,国际社会反响积极,人民币资产在全球市场的吸引力明显上升。仅2016年9月和10月,通过人民银行代理配置的人民币资产规模就已超过百亿美元。许多国际金融组织和多边开发机构的贷款及不少国家的负债均以SDR计价,其配置的人民币资产也在稳步增长。此外,随着人民币资产吸引力增强,国内外主动配置人民币资产的需求也明显上升。


用人民币计价结算可以起到与汇率风险基本隔绝的效果,企业要及时了解有关改革和政策的动向,在政策允许范围内考虑使用人民币。


四、 进出口对冲


对于进出口公司既可以从事出口业务也可以从事进口业务,那么就可以利用自己既是买者又是卖者的身份来平衡汇率波动造成的价格差异。因为当汇率下跌时,导致出口收汇缩水,同时进口业务支付的实际金额也相应减少,这样一增一减也就使得本公司内的财务指标达到了平衡。


五、增强汇率风险管理技能


最后,建议大家养成一个习惯,在每天上班和下班前浏览当天汇率的变动(可查看中国银行的现汇买入价),随时整理出新的对外价格表。另外也可以关注一些时政新闻、国际贸易新闻,从而对趋势有一定的把握。 


企业可以培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员,加大有关信息的投入,使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断,能够识别风险点并运用有关工具管理风险。如果一家企业无法承担这项开支的话,可以由多家企业联合共同完成这项工作,同时也资源共享。当然也可以订制商业银行的专门服务,由银行的研究团队提供专业参考意见。

央行回应:“7”不是堤坝,不会被冲破就一泻千里

其实汇率的波动属于正常的市场现象,7之所以重要,除了上述的心理作用外,跟我国已经十来年没有突破7也有一定的关系,往前追溯人民币兑美元汇率处于7的时代,还要将目光移回到2008年,2008年4月之前,人民币兑美元中间价处于7以上,但此时人民币兑换美元处于升值走势,不久之后,人民币兑美元中间价就破7,进入了6时代,一直持续到2015年8月11日汇改前,人民币兑美元整体一直都是呈现升值的趋势。


所以长期在7以内的汇率,如果一旦突破确实有可能因为心理因素的作用,导致市场分分看跌人民币,从而开启新的一个下跌周期,如果一定要说什么危险的话,最多也就是这点而已。


如果人民币“破7”,一方面,会加速国际热钱出逃,对国内投资可能会产生一定的冲击,但估计影响不会太大,另一方面,人民币对美元贬值,有利于我国出口的增长,正好可以抵消增加关税对出口所带来的冲击,所以,也未尝不是一件好事,只要不是大幅恶意做空,就不会对我国经济产生太大的冲击!


下面看看,8月5日,中国人民银行有关负责人就人民币汇率相关问题的回答。


人民币汇率为何“破7”?


受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,人民币对美元汇率有所贬值,突破了7元,但人民币对一篮子货币继续保持稳定和强势,这是市场供求和国际汇市波动的反映。


需要说明的是,人民币汇率“破7”,这个“7”不是年龄,过去就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破大水就会一泻千里;“7”更像水库的水位,丰水期的时候高一些,到了枯水期的时候又会降下来,有涨有落,都是正常的。


人民币汇率“破7”后走势会如何?


人民币汇率走势,长期取决于基本面,短期内市场供求和美元走势也会产生较大影响。市场化的汇率形成机制有利于发挥价格杠杆调节供求平衡的作用,在宏观上起到调节经济和国际收支“自动稳定器”的功能。中国作为一个大国,制造业门类齐全,产业体系较为完善,出口部门竞争力强,进口依存度适中,人民币汇率波动对中国国际收支有很强的调节作用,外汇市场自身会找到均衡。


人民币汇率“破7”对企业和居民有何影响?


改革开放是中国的基本国策,外汇管理要坚持改革开放,进一步提升跨境贸易和投资便利化,更好地服务实体经济,“破7”后这一政策取向不会变。


我们不希望企业过多暴露在汇率风险中,支持企业购买汇率避险产品规避汇率风险。同时也要看到,目前人民币汇率既可能贬值,也可能升值,双向浮动是常态,不仅是企业,即便更为专业的金融机构也难以预测汇率的走势。


因此我们建议,要专注于实体业务,不要将精力过多用在判断或投机汇率趋势上,要树立“风险中性”的财务理念,叙做外汇衍生品应以锁定外汇成本、降低生产经营的不确定性、实现主营业务盈利为目的,而不应以外汇衍生品交易本身盈利为目的。


央行行长易纲指出,人民币增强弹性对于中国乃至全球经济都有益,因为它发挥了经济自动稳定器的作用。通过汇率调整,得以平衡国际收支,得以管理人们的预期。“我认为有弹性的人民币汇率机制是非常有益的,我们将继续采用这种市场化机制。”“关于人民币,你可以看到贸易战与人民币波动之间明显存在关联。近期,由于美方施加巨大压力,人民币小幅走弱。但人民币基本上是由市场供需决定,这是一种市场机制。”易纲称。他还表示,中国央行已经很长时间以来都没有干预汇市,“我希望这种状况将持续——不干预 。”

在岸人民币和离岸人民币到底是什么?


不少人会被在岸人民币汇率和离岸人民币汇率搞蒙,汇率就是汇率,怎么会有个在岸和离岸之分呢?


从地理上来讲,在岸汇率和离岸汇率的区别在于中国大陆和中国大陆之外的区别。在岸汇率,是指在中国大陆换汇的汇率;离岸汇率,是指在中国大陆以外的换汇的汇率。


我们通常说的兑换外币,一般是在中国大陆的银行完成兑换,所以使用的汇率是按照在岸汇率作为兑换标准。


如果需要更加官方的解释。


在岸汇率:即央行授权中国外汇中心于每个工作日上午对外公布当日人民币兑换美元、欧元、日元、港币汇率的中间价作为当日银行间即期外汇市场以及银行柜台交易汇率的参考价格,这就叫在岸人民币。


离岸汇率:即央行开放香港以及其他国家进行人民币交易的汇率就叫离岸人民币,而2010年中国香港实施的人民币离岸交易(CNH)已经是泛指海外离岸人民币交易。


同样都是人民币兑换外币,为什么还要分一个在岸汇率和离岸汇率呢?这是因为人民币还没有完全的国际化,这就造成了人民币在岸和离岸汇率的不同。


1、国内换汇与国外换汇,两个市场的价格差别大,主要是因为价格形成机制的差异。


2、离岸人民币汇率,因为更加倾向于市场化,管制相对较少,所以波动更大。


3、在岸人民币汇率,会受到央行的影响,特别是当市场发生风险,央行会维护外汇的稳定而做出一些货币市场的调整。


离岸汇率、在岸汇率汇会相互影响,离岸汇率更多反映出市场的情况,在岸汇率汇反映出央行态度。


2016年底,人民币对美元连连暴跌,不少人认为汇率即将破7,然而看到了在岸汇率的坚挺,结果很快离岸人民币汇率又开始上涨。


在岸汇率和离岸汇率因为不相同,所以会产生一个差,一旦这个差过大,投机者就可以通过低汇率的一岸买进,通过高汇率的一岸卖出,从而进行卖出套利。同时,大量的套利,又会很快的让离岸和在岸的汇率的差,快速减少。

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