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随着本周美伊达成临时协议，霍尔木兹海峡即将重新开放，中东地区压抑数月的谷物进口需求可能快速释放，全球干散货市场或迎来一轮补库驱动的短期激增。市场人士认为，海峡一旦恢复通行，长期被迫绕行的粮食贸易将迅速回归波斯湾传统港口，形成明显的“需求回补效应”。
海湾地区是全球最依赖进口的食品市场之一，约90%的食品消费依赖海外供应。伊朗本身是全球最大的豆粕买家之一，也是巴西玉米的主要进口商。该地区主要谷物进口枢纽——如阿联酋杰贝阿里、沙特达曼和伊朗伊玛目霍梅尼港——均位于海峡内。
自2月底美国和以色列对伊朗发动空袭击以来，作为全球大宗商品关键通道的霍尔木兹海峡实际处于关闭状态，迫使进口商使用海峡外通常不具备处理谷物能力的港口。
航运结构变化同样显著。正常情况下，波斯湾每日干散货船舶流量超过20艘，但近期仅维持约3艘水平，运输效率大幅下降。分析人士指出，绕行红海或使用外围港口不仅增加运输成本，也缺乏粮食专用仓储与装卸设施，进一步限制了进口恢复能力。
卡普勒（Kpler）首席干散货分析师表示，谷物需要筒仓等专业设备处理，船东最终将不得不返回海湾地区港口。5月份海湾地区的谷物进口总量降至94.2万吨，同比下降逾50%，凸显替代路线未能弥补战前通过霍尔木兹海峡的流量。
分析人士指出，海峡重开后，买家虽然可以返回首选港口，但短期内可能出现明显的物流拥堵与港口排队现象。
Clarksons分析人士指出，船舶与港口系统需要时间重新适配正常流量，市场将经历“需求激增+效率滞后”的双重冲击。
来源：博易大师
